Une des stratégies les plus réussies de trading cette année peut être à venir à la fin Pourquoi un index de suivi d'Apple, Netflix a succombé à la semaine dernière les investisseurs qui ont été citer de l'argent selon l'adage de Wall Street que la tendance est votre ami vient d'avoir un rappel que rien ne fonctionne pour toujours . Un indice de Citigroup Inc. qui suit des titres américains comme Apple Inc. et Netflix Inc. a fait quelque chose la semaine dernière qu'il n'avait pas fait depuis juin - il est tombé. Alors que l'indice Standard Pooraposs 500 est encore en train de battre en 2015, les analystes de la banque ont averti que la stratégie approche un seuil où les rotations se sont produites dans le passé. Pratiquement rien n'a mieux fonctionné dans cette année le marché des actions d'amincissement que l'élan, où vous chargez sur les stocks qui ont le plus augmenté dans les deux à 12 derniers mois et espérons qu'ils continuent à monter. Envoyé en haute altitude par des rassemblements soutenus dans les actions de la biotechnologie et des médias, l'inquiétude croît que le commerce est devenu trop populaire, ouvrant la voie à des oscillations plus nettes. Au cours des dernières années, y compris cette année, il ya eu beaucoup de moments où les métiers sont devenus bondés, a déclaré Arvin Soh, un gestionnaire de fonds basé à New York qui développe des stratégies macro mondiales à GAM, qui supervise 130 milliards. QuotWhataposs différent est que les retournements qui finissent par venir ont tendance à être plus sévère maintenant que ce que l'airosve vu sur un horizon à plus long terme. quot Avec largeur se resserre avant la Réserve fédérale augmente les taux, s'en tenir aux gagnants a été un modèle de succès en 2015. Selon les données de Hedge Fund Research Inc., les fonds quantitatifs étaient parmi les plus performants en matière d'équité, de stratégies axées sur les événements et de stratégies macroéconomiques jusqu'en juillet, seuls les responsables de la technologie, des soins de santé et des activistes. L'un des plus importants fonds cotés en bourse utilisant la tactique, le Fonds d'Indice Momentum iShares MSCI USA, a attiré un record de 125 millions de dollars en Juillet, augmentant son total d'environ un cinquième. Il n'a pas eu un seul mois de sorties depuis qu'il a commencé en 2013. Posséder a payé aussi: le fonds est en hausse de 8,2 pour cent en 2015, comparativement à 1,8 pour cent dans la SampP 500. Un autre ETF, Powershares DWA Momentum Portfolio, récemment A vu des actifs traverser 2 milliards et a retourné plus de 7 pour cent cette année. Néanmoins, certains des métiers contribuant au succès ont été affaiblissement. Depuis Juillet, le leadership de l'industrie dans le SampP 500 a changé, pas ce que les investisseurs momentum veulent voir. Utilitaires sont à la tête du marché depuis août et les gagnants dernière annéeaposses, les soins de santé et les entreprises de consommation, sont à la traîne. Le Newedge CTA Index, qui suit les stratégies informatisées et les fonds qui placent des paris sur les tendances économiques générales, a chuté de 6,5 pour cent d'un sommet en avril. Même Apple, l'entreprise qui a contribué davantage au marché haussier des États-Unis que toute autre société, est vacillante. Après l'iPhone makeraposs pic 10 fois depuis 2009, les actions ont chuté de 12 pour cent d'un sommet historique en Février. À 10:23 a. m. à New York, les parts d'Apple ont glissé 0.6 pour cent toxA0115.85 tandis que Netflix était en baisse 0.5 pour cent à 123.41. ThexA0iShares ETF perdu de 0,6 pour cent à 73,20 et thexA0Powershares fonds a diminué de 0,5 pour cent à 43,82. Les investisseurs prennent soudainement plus d'attention aux entreprises en meilleure forme financière avec moins de dettes - qualités qui ont été absents dans les derniers lauréats momentum tels que la biotechnologie. En juillet, Goldman Sachs Group Inc. estime que les titres des actions les plus solides atteignent leur niveau le plus élevé, comparativement aux titres les plus faibles depuis octobre 2013. En raison de la forte corrélation des courants, les ventes peuvent être soudaines alors que tout le monde sort ensemble, Selon Nicola Marinelli de Pentalpha Capital Ltd. Cela soulève les enjeux pour les commerçants qui vont revenir de vacances juste avant la Fed se réunit le 17 sept. Il peut y avoir un renversement et il doesnapost nécessairement besoin d'un catalyseur, dit Marinelli, un gestionnaire de fonds Qui aide à gérer 114 millions d'euros (126 millions d'euros) d'actifs chez Pentalpha à Londres. En août, très peu de grands joueurs vont prendre de grandes décisions concernant leur portefeuille. Selon Hugh Grieves, du groupe Miton, la flambée des actions de biotechnologie pourrait être menacée en raison des inquiétudes concernant les prix de certains médicaments. Le Nasdaq Biotechnology Index a sous-performé le SampP 500 ce trimestre, après l'avoir battu pendant cinq ans. La question est de savoir si vous pouvez voir le changement narratif autour de la biotechnologie et itaposs causant ce commerce de momentum à perdre de la vapeur, dit Grieves, un gestionnaire de portefeuille basé à Londres à Miton, qui gère le fonds Opportunposs. Le problème avec les métiers de momentum est que vous n'avez aucune marge de sécurité. Lorsque vous obtenez sur le train, vous fermer les yeux à l'évaluation. Avant son ici, son sur le Terminal Bloomberg. Introduction à Momentum Trading Dans le commerce momentum. Les commerçants se concentrent sur les actions qui se déplacent considérablement dans une direction sur un volume élevé. Les commerçants Momentum peuvent tenir leurs positions pendant quelques minutes, quelques heures ou même toute la durée de la journée, selon la rapidité avec laquelle le stock bouge et quand il change de direction. Ici bien regarder les échanges momentum et d'examiner une journée typique dans la vie de ce type de commerçant actif. Scalper Le scalper est un individu qui fait des dizaines ou des centaines de métiers par jour, en essayant de cuir chevelu un petit bénéfice de chaque commerce en exploitant le commerce de l'équité Bid-ask spread. Les négociants Momentum Trading Momentum chercher les stocks se déplaçant de manière significative dans une direction sur un volume élevé et essayer de sauter à bord pour monter le train momentum à un profit souhaité. Par exemple, Netflix (Nasdaq: NFLX) a augmenté de 260 à 330 de janvier à octobre en 2013, ce qui était bien au-dessus de sa valeur. Son ratio P E était au-dessus de 400, alors que ses concurrents étaient en dessous de 20. Le prix a augmenté si haut principalement parce que beaucoup de commerçants momentum essayaient de profiter de la tendance haussière. Qui a conduit le prix encore plus élevé. Même Reed Hasting, PDG de Netflix, a admis que Netflix est un stock momentum lors d'une conférence téléphonique en Octobre 2013. Technique Trading - Les commerçants techniques sont obsédés par des graphiques et des graphiques, en regardant les lignes sur les graphiques stock ou indice pour les signes de convergence ou de divergence qui pourraient Indiquent les signaux d'achat ou de vente. Fundamental Trading Les fondamentalistes commercialisent des sociétés basées sur une analyse fondamentale. Qui examine les événements corporatifs tels que les rapports de bénéfices réels ou prévus, les divisions d'actions. Réorganisations ou acquisitions. Swing Trading Swing commerçants sont vraiment fondamentaux commerçants qui tiennent leurs positions plus longtemps qu'une seule journée. La plupart des fondamentalistes sont en fait des commerçants swing, puisque les changements dans les fondamentaux de l'entreprise exigent généralement plusieurs jours ou même semaines pour produire un mouvement de prix suffisant pour le commerçant de réclamer un bénéfice raisonnable. Les commerçants débutants peuvent expérimenter chacune de ces techniques, mais ils devraient finir par s'installer sur un créneau unique, en faisant correspondre leurs connaissances et leur expérience en matière d'investissement à un style auquel ils croient pouvoir consacrer davantage de recherche, d'éducation et de pratique. Commençons notre exploration de la négociation momentum. Un jour dans la vie de l'opérateur Momentum Une bonne façon d'illustrer la négociation momentum est de regarder une journée typique d'un commerçant momentum: Il se lève une heure avant le marché s'ouvre, commute sur son ordinateur, passe en ligne et se connecte immédiatement dans un Des salons de discussion commerciaux populaires ou panneaux de message. En regardant ces conseils, notre héros se concentre sur les stocks qui génèrent une quantité importante de buzz. Il regarde les stocks qui sont le centre des alertes de négociation basée sur les résultats ou les recommandations des analystes. Ce sont des stocks dont on dit qu'ils sont en jeu. Et ils sont censés fournir les mouvements de prix les plus significatifs sur le volume élevé pour ce jour de bourse. Tout en surfant sur le web, il va également tourner sur CNBC et d'écouter pour les mentions de sociétés publiant des nouvelles ou positionnés à subir un mouvement significatif. Il regarde les pages d'options d'équité matin pour trouver des stocks avec des augmentations de volume importantes dans les appels. Toute augmentation des appels écrits indique qu'une augmentation ou une diminution de prix au-dessus ou en dessous de la prime d'option est attendue. Une fois le marché ouvert, il regarde sa première liste de stocks par rapport au reste du marché: ses actions augmentent-elles lorsque le marché baisse? Est-ce qu'elles augmentent de façon significative par rapport au reste du marché? Ses attentes fondées sur son évaluation préalable au marché. Il limitera alors sa liste de surveillance pour ne comporter que les titres les plus solides: ceux qui augmentent plus rapidement sur un volume plus élevé que le reste du marché; facteurs externes. Analyser les graphiques Ensuite, un négociant de momentum va analyser la liste des stocks, il a choisi de se concentrer sur l'examen de leurs cartes. L'indicateur technique principal d'intérêt est l'indicateur de momentum - la variation nette accumulée d'un cours de clôture de clôture sur une série de périodes définies. La ligne de momentum est tracée sous la forme d'une ligne en tandem au tableau de prix et affiche un axe zéro, avec des valeurs positives indiquant un mouvement ascendant soutenu et des valeurs négatives indiquant un mouvement vers le bas potentiellement soutenu. Cet indicateur de momentum ascendant ou descendant représente souvent une rupture du stock, ce qui signifie que même une période ou deux d'impulsion soutenue propulseront ce stock dans le sens de la rupture. Tout en regardant le tableau de l'élan, il a son écran de niveau 2 en place, à la recherche de preuves d'une poussée, où les offres commencent à s'aligner (indiquée par la présence d'ordres du marché des limiteurs) et les offres commencent à disparaître. Lorsque le commerçant croit qu'il a identifié une rupture, il n'a pas nécessairement besoin de sauter immédiatement dans le stock. Il n'est généralement pas inquiet de manquer la première ou deux tiques de rupture. Mais il a sa main sur le déclencheur de l'achat (ou vendre le déclencheur dans le cas d'une vente à découvert, mais une vente à découvert doit être fait sur une hausse) pour l'une des périodes de momentum suivantes. Et il n'est généralement pas trop préoccupé par la frappe de l'offre non plus, comme il aura un temps plus facile d'entrer dans le prix du marché. Puis il place une commande au marché. Momentum Trader: In Position Une fois qu'il est entré dans sa position, le tour de knuckle blanc et mordre les ongles commence. Est-ce que le stock continuera à se déplacer fortement dans la direction de sa ligne de momentum Ou va-t-il changer immédiatement de cap, prouvant le tableau de l'inertie mal et peut-être pointant vers un piège fixé par le market maker Ou sera la fizzle breakout rapidement, Assez de profit pour rendre le commerce intéressant Que l'élan fizzles presque immédiatement ou continue à construire, le commerçant reste collé à son écran. Il est à la recherche d'un point de saturation, où les commandes commencent à s'accumuler sur l'offre et l'offre ralentit ou diminue au prix du marché de quelques niveaux de retour sur l'écran de niveau 2. Le point de saturation ne signifie pas une fin immédiate de l'élan, mais il peut signaler que le sommet est proche. Ainsi, le commerçant vend sa position (ou couvre sa position dans le cas d'une vente à découvert) et prend ses profits pour l'emballer pour la journée ou pour passer à l'action suivante sur sa liste. Notez que dans le cas d'une rupture mal tournée, où un stock tourne immédiatement la direction et se déplace contre les souhaits des commerçants, une stratégie spéciale s'applique. Loin d'espérer un autre renversement pour faire le stock aller son chemin, ce commerçant astucieux coupe immédiatement ses pertes et vend (ou couvre) sa position. Il est souvent une bien meilleure stratégie pour prendre une petite perte tôt après un mauvais commerce que d'espérer un renversement plus tard dans la journée. Les chances généralement s'assurer qu'une petite perte deviendra beaucoup plus grande plus le commerçant attend avec les doigts croisés. Et heres où la psychologie règne le roost. Le commerçant astucieux réalise qu'il y aura de mauvais métiers qui entraînent des pertes. Accepter ce fait fondamental de la vie de commerce nous aide à gérer notre argent afin que les métiers qui vont nager compensera ces pertes. Les pièges de la négociation Momentum Comme tous les investissements - et le commerce en particulier active - le commerce de la dynamique n'est pas sans risque. Les pièges du momentum de négociation comprennent: Saut dans une position trop tôt, avant un momentum mouvement est confirmée. Fermeture de la position trop tardive, après saturation. Ne pas garder les yeux sur l'écran, manquant des tendances changeantes, des retournements ou des signes de nouvelles qui prennent le marché par surprise. Garder une position ouverte pendant la nuit. Les stocks sont particulièrement sensibles aux facteurs externes qui se produisent après la clôture de ces jours de négociation - ces facteurs pourraient entraîner des prix et des modèles radicalement différents le lendemain. Ne pas agir rapidement pour fermer une mauvaise position, de ce fait, la vitesse de l'élan train de la mauvaise voie en bas des pistes. Le fond En raison de ces pièges, la négociation momentum est lourde de périls qui peuvent facilement détruire même le commerçant le plus discipliné et compétent. Cependant, ce style offre également le plus de potentiel pour un bénéfice significatif, car rarement tout facteur à l'intérieur ou à l'extérieur du marché entraîne un stock aussi puissamment que l'élan. Avec une bonne compréhension de la technique, une connaissance suffisante des risques et une volonté de prendre une perte occasionnelle, l'échange momentum offre un choix attrayant pour le trader aspirant qui aime vivre sur le bord.
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