Option d'achat d'actions pour les employés - ESO Qu'est-ce qu'une option d'achat d'actions pour les employés - ESO Une option d'achat d'actions pour les employés (ESO) est une option d'achat d'actions accordée à certains employés d'une entreprise. Les OEN offrent au détenteur d'options le droit d'acheter une certaine quantité d'actions de la société à un prix prédéterminé pour une période déterminée. Une option d'achat d'actions pour les employés est légèrement différente d'une option négociée en bourse. Parce qu'il n'est pas échangé entre les investisseurs sur une bourse. Chargement du lecteur. Les salariés doivent normalement attendre une période d'acquisition avant d'exercer l'option et acheter le stock de la société, car l'idée derrière les options d'achat d'actions est d'aligner les incitations entre les employés et les actionnaires d'une entreprise. Les actionnaires veulent voir l'augmentation des prix des actions, si gratifiant employés que le prix des actions monte avec le temps garantit que tout le monde a les mêmes objectifs à l'esprit. Fonctionnement d'une convention d'options d'achat d'actions On suppose qu'un gestionnaire reçoit des options d'achat d'actions et que la convention d'option permet au gestionnaire d'acheter 1 000 actions de la société à un prix d'exercice ou un prix d'exercice de 50 actions par action. 500 actions de la société acquise au total après deux ans, et les 500 actions restantes sont acquises au bout de trois ans. L'acquisition désigne l'employé gagnant la propriété des options, et l'acquisition des droits motive le travailleur à rester avec l'entreprise jusqu'à ce que les options soient acquises. Exemples d'exercices d'options sur actions En utilisant le même exemple, supposons que le cours de l'action augmente à 70 après deux ans, ce qui est supérieur au prix d'exercice des options d'achat d'actions. Le gestionnaire peut exercer en achetant les 500 actions qui sont acquises à 50, et la vente de ces actions au prix du marché de 70. La transaction génère un gain de 20 par action, soit 10 000 au total. La société conserve un gestionnaire expérimenté pendant deux années supplémentaires, et l'employé bénéficie de l'exercice d'options sur actions. Si, au contraire, le cours de l'action n'est pas supérieur au prix d'exercice de 50, le gestionnaire n'exerce pas les options d'achat d'actions. Puisque l'employé possède les options pour 500 actions après deux ans, le gestionnaire peut être en mesure de quitter l'entreprise et de conserver les options d'achat d'actions jusqu'à ce que les options expirent. Cet arrangement donne au gestionnaire la possibilité de profiter d'une hausse des cours des actions sur la route. Affacturage des dépenses de l'entreprise Les ESO sont souvent accordés sans exigence de dépenses de l'employé. Si le prix d'exercice est de 50 par action et le prix de marché est de 70, par exemple, la société peut simplement payer à l'employé la différence entre les deux prix multipliés par le nombre d'actions d'actions. Si 500 actions sont acquises, le montant versé à l'employé est (20 x 500 actions), ou 10 000. Cela élimine le besoin pour le travailleur d'acheter les actions avant la vente du stock, et cette structure rend les options plus précieuses. Les OE sont une dépense pour l'employeur et le coût d'émission des options d'achat d'actions est comptabilisé dans le compte de résultat de la société. Actions en circulation Quelles sont les actions en circulation Les actions en circulation se rapportent à un action de la société détenue par tous ses actionnaires, Les investisseurs et les actions restreintes détenues par les dirigeants de l'entreprise et initiés. Les actions en circulation sont inscrites au bilan d'une société sous la rubrique «Stock de capital». Le nombre d'actions en circulation est utilisé dans le calcul des paramètres clés tels que la capitalisation boursière d'une société, ainsi que son bénéfice par action et le flux de trésorerie par action. Le nombre d'actions en circulation d'une société n'est pas statique, mais peut fluctuer considérablement avec le temps. Également connu sous le nom d'actions en circulation. Chargement du lecteur. RUPTURE Actions en circulation Toutes les actions autorisées qui sont détenues par ou vendues à des actionnaires de sociétés, à l'exclusion des actions propres détenues par la société elle-même, sont connues sous le nom d'actions en circulation. En d'autres termes, le nombre d'actions en circulation représente la quantité d'actions sur le marché libre, y compris les actions détenues par les investisseurs institutionnels et les actions restreintes détenues par les initiés et les dirigeants de la société. Les actions en circulation d'une société peuvent fluctuer pour un certain nombre de raisons. Le nombre augmentera si la société émet des actions supplémentaires. Les sociétés émettent généralement des actions lorsqu'elles mobilisent des capitaux par le biais d'un financement par capitaux propres ou par l'exercice d'options d'achat d'actions par des employés ou d'autres instruments financiers. Les actions en circulation diminueront si la société rachète ses actions dans le cadre d'un programme de rachat d'actions. Comment localiser le nombre d'actions en circulation En plus de l'inscription des actions en circulation ou du capital-actions sur le bilan de la société, les sociétés cotées en bourse sont tenues de déclarer le nombre d'actions émises et en circulation, De leurs sites Web ou sur des sites Web de bourse locaux. Aux États-Unis, le nombre d'actions en circulation est accessible à partir des dépôts trimestriels de la Securities and Exchange Commission (SEC). Répartition des actions et consolidation des actions Le nombre d'actions en circulation doublera si une société effectue une division de 2 pour 1. Ou sera réduite de moitié si elle entreprend une consolidation de 1 pour 2 parts. Les divisions d'actions sont généralement entreprises pour amener le cours de l'action d'une entreprise dans la fourchette d'achat des investisseurs de détail le doublement du nombre d'actions en circulation améliore également la liquidité. À l'inverse, une société s'engagera généralement dans une consolidation d'actions pour ramener son cours de l'action dans la fourchette minimale nécessaire pour satisfaire aux exigences d'inscription en bourse. Bien que le nombre plus faible d'actions en circulation puisse entraver la liquidité, il pourrait également dissuader les vendeurs à découvert car il sera plus difficile d'emprunter des actions pour les ventes à découvert. Netflix, Inc. (NFLX) a annoncé une division en sept actions en juin 2015. Dans le but d'accroître l'accessibilité de ses actions et, parallèlement, le nombre d'investisseurs, Netflix Augmenter son émission d'actions en circulation sept fois, ce qui réduit considérablement le cours des actions. Blue Chip Stocks Pour un stock blue chip. Le nombre accru d'actions en circulation en raison de divisions d'actions sur une période de plusieurs décennies explique l'augmentation régulière de sa capitalisation boursière. Et la croissance concomitante des portefeuilles d'investisseurs. Bien sûr, la simple augmentation du nombre d'actions en circulation n'est pas une garantie de succès, l'entreprise doit également offrir une croissance régulière des bénéfices. Alors que les actions en circulation sont un déterminant de la liquidité des actions, celle-ci dépend largement de son flottant d'actions. Une société peut avoir 100 millions d'actions en circulation, mais si 95 millions de ces actions sont détenues par des initiés et des institutions, le flottant de seulement 5 millions peut limiter la liquidité des stocks. Programmes de rachat d'actions Souvent, si une société considère que son stock est sous-évalué, il instituera un programme de rachat, rachetant des actions de son propre stock. Dans un effort visant à augmenter la valeur marchande des actions restantes et à élever le bénéfice global par action, la société peut réduire le nombre d'actions en circulation en rachetant ou rachetant ces actions, les retirant ainsi du marché libre. Prenons, par exemple, Apple, Inc. (AAPL), dont les titres en circulation ont une propriété institutionnelle importante d'environ 62. En Mars 2012, Apple a annoncé un programme de rachat, à plusieurs reprises depuis le renouvellement, de plus de 90 milliards. Selon le New York Times. Le but principal du rachat consistera à éliminer la dilution des actionnaires découlant des futures subventions d'actions et des programmes d'achat d'actions d'Apple. En raison de ses énormes réserves de liquidités, Apple a été en mesure de racheter son stock de manière agressive, ce qui a permis de diminuer les actions en circulation d'environ 11 à ce jour et d'augmenter son bénéfice par action de six points de pourcentage. En juillet 2015, le plafonnement du marché des pommes est de 721,40 milliards et il a 5,76 milliards d'actions en circulation. Le cours des actions est en hausse de près de 49 depuis le programme de rachat a été annoncé. Dans son rapport de résultats le plus récent, la société a enregistré une croissance trimestrielle des bénéfices trimestrielle de 32,70. À l'inverse, en mai 2015, BlackBerry, Ltd. (BBRY) a annoncé un plan de rachat de 12 millions de ses propres actions en circulation dans un effort visant à augmenter les bénéfices boursiers. BlackBerry prévoit de racheter 2,6 de ses plus de 500 millions d'actions en circulation en circulation comme une augmentation de l'incitation à l'équité. Contrairement à Apple, dont les flux de trésorerie excessifs permet à la société de dépenser exorbitant maintenant pour apporter des bénéfices futurs, la diminution de la croissance BlackBerrys suggère que son rachat d'actions en circulation vient en préparation pour son annulation. Moyenne pondérée des actions en circulation Le nombre d'actions en circulation étant incorporé dans les calculs clés des paramètres financiers tels que le bénéfice par action, et parce que ce nombre est sujet à variation dans le temps, la moyenne pondérée des actions en circulation est souvent utilisée à sa place Certaines formules. Par exemple, dire qu'une société avec 100.000 actions en circulation décide d'effectuer une division d'actions, ce qui augmente le montant total des actions en circulation à 200.000. La compagnie rapporte plus tard des revenus de 200.000. Pour calculer le bénéfice par action pour la période globale inclusive, la formule serait la suivante: (Bénéfice net - Dividendes sur actions privilégiées (200 000)) Actions en circulation (100 000 à 200 000) Mais il reste peu clair laquelle des deux variantes de la valeur des actions en circulation Pour incorporer dans l'équation: 100 000 ou 200 000. Le premier entraînerait un BPA de 1, tandis que le second entraînerait un BPA de 2. Pour tenir compte de cette variation inévitable, les calculs financiers peuvent utiliser plus précisément la moyenne pondérée des actions en circulation, qui est calculée comme suit: Actions en circulation Période de rapport A) (Actions en circulation Période de rapport B) Dans l'exemple ci-dessus, si les périodes de présentation étaient les deux mois d'une année, la moyenne pondérée des actions en circulation serait égale à 150 000. Ainsi, en révisant le calcul du bénéfice par action, 200 000 divisé par la moyenne pondérée de 150 000 actions en circulation équivaudrait à 1,33 du bénéfice par action.
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